6月4日|中信建投研報指出,模擬IC板塊正處於從“庫存週期修復”向“需求修復+價格反彈+結構升級”切換的關鍵窗口。海外龍頭的密集提價不僅為行業打開了價格空間,也有效緩解了國內廠商此前因低價競爭帶來的盈利壓力,推動行業毛利率水平企穩回升。對於產業鏈而言,具備AI服務器電源、高階光模塊等產品佈局的國產模擬廠商將率先享受這一波“推理紅利”帶來的盈利彈性。未來幾個季度,隨着AI基建支出持續放量,掌握高性能、低延遲模擬技術的領軍企業,將在這一輪由AI定義的產業重塑中持續佔據競爭優勢。
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