9月29日|中泰證券研報指出,瀘州老窖2025H1實現歸母淨利潤76.63億元,同減4.55%,其中2025Q2實現歸母淨利潤30.70億元,同減11.12%。結合合同負債來看,2025Q2營收+單季度合同負債變動金額為75.65億元,同增0.56%。25年以來白酒行業表現有所承壓,公司品牌力優勢逐漸凸顯,隨着報表逐漸出清,看好行業恢復期公司業績彈性。考慮到公司中報表現及行業壓力,調整盈利預測,當前股價對應2025-2027 年PE 分別為15、14、13倍。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯