9月17日｜中信建投証券研報指出，新華保險上半年歸母淨利潤同比+33.5%至147.99 億元，NBV 同比+58.4%，年化綜合、總投資收益率同比-0.2pct、+1.1pct 至6.3%、5.9%。資產端業績彈性大，負債端改善動能強，建議重點關注上半年公司個險、銀保渠道新單保費均實現強勁增長，帶動NBV 同比+58.4%，而且總投資收益率進一步改善，帶動歸母淨利潤同比+33.5%，資負兩端均有亮眼表現。 截至上半年末，按“普通股+基金+計入長股投的保險資金長期股票投資試點基金”口徑計算，公司對公開權益資產的配置比例高達20.3%，其中按FVTPL計量的公開權益配置比例為15.9%，為公司業績在權益市場回暖時帶來強大業績彈性。負債端來看，公司全面推進戰略轉型，看好個險隊伍產能持續改善和銀保渠道價值貢獻進一步增長。估值方面，截至9月12日收盤，公司2025 年PEV為0.67倍。預計公司2025/2026/2027 年的NBV 增速分別為49.0%/14.8%/14.8%， 給予公司未來12個月目標價71.11元，維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯