里昂发表研究报告指出,看好壁仞科技(06082.HK) -3.450 (-6.244%) 沽空 $4.90千万; 比率 8.997% 的产品线及强大交付能力。该行认为,中国的算力短缺将至少持续至2027年,而壁仞科技有望受惠於供需失衡及国产化趋势,凭藉其强大的交付能力脱颖而出。该行将目标价由46.3港元上调至67.4港元,维持「跑赢大市」评级。
报告提及,壁仞科技的首代产品BR10X已在政府主导的场景中实现规模部署,而下一代BR20X系列预计於2026年第三季完成流片(tape-out),目标客户为一线超大规模数据中心营运商(hyperscalers),将具备更高的计算密度、更大的记忆体容量与频宽及互联能力。公司长远目标是在中国AI芯片市场夺取10%的市场份额。
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该行上调对公司2026及2027财年的收入预测10%及32%,以反映更强劲的国内AI需求及BR20X出货加速。基於更高的28倍2026/27年平均预测市销率(此前为25倍),因此调升目标价。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-14 16:25。)
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