瑞银发表报告,对领展(00823.HK) +0.440 (+1.068%) 沽空 $1.22亿; 比率 102.767% 目标价由42元升至47.2元,以反映潜在资产循环及股份回购计划,评级「买入」。
报告指,领展将於5月28日公布3月底止2026财政年度业绩,预测2026财年每单位基金分派按年下降8%至2.51元,香港零售续租租金调整率负8%,相较去年12月底止2026财年首九个月为为负7.5%。虽然短期基本面依然疲弱,但该行指见到来自潜在资产循环及股份回购的上行空间。
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该行指,继出售Thomson Plaza后,澳洲及英国办公室资产后、中国物流资产可能成为领展下一步出售目标。广州及北京的表现欠佳商场亦可能是中期的潜在出售对象。整体而言,非核心资产规模可达340亿元,约占资产总值15%。目前股价仍提供超过6%的股息收益率,远高於同业(恒隆地产/九置/希慎介乎5.3%至5.8%),相信市场尚未完全计入其重新估值潜力。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-12 16:25。)
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