<汇港通讯> 招银国际发表报告,将中广核矿业(01164)目标价从2.61港元下调7%至2.42港元,维持「买入」评级,并把2025年上半年业绩公布後的潜在回调视为入场机会。
该行预测,集团在2025年上半年将录得约6800万元人民币净亏损,原因包括国际铀贸易业务的一次性负毛利率,以及2025年上半年铀现货价格下跌影响合资公司(采矿业务)的利润。因此,该行将2025年盈利预测大幅下调47%至2.6亿元人民币,以反映2025年上半年潜在疲弱业绩。
但该行认为,该影响为一次性,并预计贸易业务的利润率将在2025年下半年转正。此外,随著铀现货价格自5月以来回升,预计合资公司的利润将在2025年下半年反弹。
展望未来,由於集团已经与母公司签订承销协议,新定价机制中合同价格将从2026年开始大幅上涨,将推动盈利强劲增长。 (LF)
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