星展报告指,尽管预期百威亚太(01876.HK) +0.110 (+1.346%) 沽空 $6.54千万; 比率 34.686% 今年第三季在中国市场面临销量与平均售价压力,但认为精简的渠道库存可为第四季的潜在销量反弹铺路。
百威亚太在南韩业务表现优异,主要是受到有利的品牌、渠道组合及提价措施,支持平均售价显着提升。
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由於中国市场的疲弱,星展将百威亚太2025财年预测盈利下调11%,2026及2027财年预测盈利各下调5%。考虑到估值偏低及股息收益可观,维持「买入」评级;目标价由9.6元下调至9.4元。(su/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-30 16:25。)
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