汇丰研究发表报告指,福耀玻璃(03606.HK) -0.650 (-0.839%) 沽空 $70.80万; 比率 2.141% (600660.SH) +0.610 (+0.838%) 次季业绩稳固,股价跑赢市场。由於市场或仍然低估了公司在利润复苏方面的持续性和扩张潜力,以及全球竞争势态的结构性转变,相信公司仍有进一步上升潜力。
另外,福耀玻璃的厂房将於2025至27年期间逐步释放产能,其采取分阶段提升产能可减轻摊薄压力,显示出公司在扩张期间对盈利能力的审慎重视。加上现有设施的使用率超过80%,令未来数季的利润率可维持与今年第二季相若的水平,有助消除短期忧虑。由於国内组合改善,加上海外市场份额增加,料产品均价将增长高单位数。
该行上调公司今明两年盈测7%和3%,又引入2027年盈测134亿元人民币。该行将公司目标价由68.2元调升至91.2元,维持「买入」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-03 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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