3月28日|国金证券研报指出,中航成飞(302132.SZ) -0.880 (-1.470%) 24年实现归母净利润1.12亿(同比+14.4%)。公司年度利润分配方案为拟向股东每10股派发现金股利0.14元,成飞完成资产重组后,总股本从5.91亿股增加为26.77亿股,阶段性表观每股股利摊薄,后续将恢复高分红水平。预计2025年全年营业收入超过800亿元,业绩实现稳健增长,体现中航成飞强大发展韧性。“1+1+N”(政府+龙头企业+配套企业)融合发展,“链主”与“链属”企业高效协同;产业链多家公司已迈过1到100产业化发展阶段,为未来成熟产品批产、新产品研发突破提供优渥技术和工业基础,产能建设有望逐步进入收获期,盈利能力有望持续提升。考虑到公司在我国航空装备领域的稀缺性和独特的科创属性,维持“买入”评级。
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