高盛发表报告,指网易-S(09999.HK) +21.900 (+13.028%) 沽空 $4.97亿; 比率 12.594% (NTES.US) 首季业绩明显胜预期,游戏收入按年升15%,经营溢利升34%。该行相信季绩可纾缓投资者自去年中起对其经典游戏及手游弱势的忧虑,而未来数季盈利可见度上升将提供进一步支撑。
该行料增长将来自新发行游戏的强势,许多经典游戏见底反弹,以及游戏推广更具纪律且有效率。由於次季起手游业务比较基数较低,该行料网易今年余下时间游戏收入增长达低至中双位数,利润率进一步扩张。该行上调对其2025至2027年每股盈测8%至10%,亦上调估值基础,手游及PC游戏目标估数由17倍上调至18倍,以反映销售增长改善,H股目标价相应由193元升至219元,美股目标价由123美元升至140美元。评级「买入」。(da/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-16 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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