美银证券发表研究报告,指阿里-W(09988.HK) -5.100 (-3.758%) 沽空 $75.93亿; 比率 24.950% 截至去年12月底止上财季业绩显着胜预期,云业务及人工智能(AI)是阿里策略焦点及主要投资领域,管理层料云及AI收入会在2026财年持续加速,并承诺巨大的策略投资,包括未来三年为云及AI基建动用逾4,000亿人民币加上资本支出、AI基础模型以及原生应用,以及将目前的电商和其他互联网平台业务利用AI科技转型。该行相信,此AI需求快速扩张会令云智能业务收入在2026财年按年增逾30%,但毛利会因为竞争激烈及较高的资本支出而受压。
美银维持对公司2026财年的收入及经调整纯利预测大致不变,但上调2027财年的预测分别4%及5%,以反映来自AI的上升空间,将美股目标价由117美元升至150美元,H股目标价由114港元升至146港元,重申评级「买入」。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-25 16:25。)
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