建银国际发表报表示，内地政府致力於控制尾部风险及市场情绪活跃，该行对内银股2025财年股价持正面看法，认为稳定的经营表现将支持内银H股去年财年股息殖利率达到6.1厘，指平安银行(000001.SZ) +0.130 (+1.098%) 将於3月14日拉开公布2024财年业绩的序幕。该行料其研究范围内增长最快的内银股为农行(01288.HK) +0.060 (+1.224%) 沽空 $3.95亿; 比率 36.322% ，按年增4%。
该行料内银去年纯利可按年升2%、估计拨备前利润(PPOP)及收入均按年下跌1%，对比较2023年PPOP按年跌3%及收入下跌1%，估计行业成本收入比恶化至36%，较去年同期上升0.4个百分点，期内交易收入料按年增26%、拨备损失减少7%，有效税率按年减0.8个百分点，进而抵销净息差按年收窄17个基点的影响。
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该行料内银去年纯利按年升2%，估计工行(01398.HK) +0.100 (+1.802%) 沽空 $2.54亿; 比率 16.278% 、农行、交行(03328.HK) +0.120 (+1.773%) 沽空 $8.18千万; 比率 33.208% 、邮储行(01658.HK) +0.080 (+1.569%) 沽空 $1.44亿; 比率 31.513% 、招行(03968.HK) +1.200 (+2.474%) 沽空 $6.00亿; 比率 36.000% 、中信银行(00998.HK) +0.200 (+3.328%) 沽空 $2.87千万; 比率 8.249% 去年纯利各升1%、4%、2%、2%、1%及2%，料拨备前利润(PPOP)按年各跌4%、升3%、跌1%、跌1%、持平及升3%，估计行业PPOP按年跌1%。
建银国际表示，投资者除了关注盈利表现外，关注可能获得政策支援和信贷部署的领域、房地产风险、信贷质量，特别是零售银行业务、净息差趋势、资本管理、金融服务中的人工智能应用、企业违约现象。
该行指，市场关注内银股前景重估情况、面临压力下的盈利质素等，该行表示更看好优质银行，尤其是招商银行H股，因为其盈利能力强劲且可持续，以及中信银行H股，因为其股息收益率丰厚，均予「跑赢大市」评级，各予目标价52元及6.5元。(wl/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-14 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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