中金发表研究报告指，历史上两会前後A股和港股市场往往都有不错的表现，其中A股市场(上证综指)在两会前一个月和後一个月的平均表现分别为 2.8%及4.6%；港股(恒生国企指数)在两会前一个月和後一个月的平均表现分别为 1.6%及5%；涉及两会政策预期的板块或行业表现通常更为亮眼。从近期市场表现来看，春节後A股市场整体呈现震荡上行的趋势，日均成交金额达 1.8 万亿元历史较高水平，投资者风险偏好有所改善，主要受内外部因素共同驱动。
中金指，中国AI技术进步引发高度关注，产业层面进展不断，全球投资者对中国资产价值重估的讨论升温，科技股交易活跃度显着提高；此外，近期公布的部分金融、经济数据显示宏观基本面也在温和修覆。总体来看，当前A股市场环境和投资者情绪均偏积极，不必过於担忧外部事件性因素对风险偏好的冲击，两会前後A股市场有望保持平稳态势。
中金指，结构上，两会期间重点关注可能受益於政策预期以及中长期实现高质量发展的相关行业和主题，具体来说，包括科技成长板块，围绕AI和机器人两条主线，或仍是热点，但当前TMT板块交易拥挤度较高，需关注行情扩散和“高切低”效应。其次是，政策边际变化潜在有支持的顺周期领域，包括基建、地产稳需求相关产业链，包括建筑、建材、家电等、券商等可能有阶段性机会，最後是国企改革、并购重组等相关政策支持领域。(ca/w)
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