中銀國際指,阿里巴巴-W(09988.HK) -3.500 (-2.836%) 沽空 $5.55億; 比率 5.743% 截至3月止季度客戶管理收入實現12%按年增長,超出市場及該行預期,受惠軟件服務費提升和全站推滲透率加速;AI雲業務18%按年增長符合該行預期。阿里重申未來三年在AI及雲業務上的資本支出計劃,受內地多樣化芯片需求的強勁支撐。該行重申對阿里「買入」評級,但因供應鏈不確定性上升導致增長預期下調,阿里巴巴(BABA.US) 目標價由151美元降至150美元,對應H股目標價146港元。
該行表示,就中期前景,相信阿里電商業務抽成率將進一步提升,基於去年9月開始實施服務費,服務費基數較低,以及全站推更廣泛應用將進一步提高商家營銷效率。憑藉對用戶和商家的持續投資,公司的88VIP會員季內實現雙位數增長,達到5,000萬。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-19 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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