里昂發表研究報告指,原奶行業下行周期較預期延長,消費需求疲軟,令蒙牛(02319.HK) -0.640 (-4.040%) 沽空 $1.11億; 比率 10.454% 短期內仍要面對挑戰,將目標價從25.7元下調至21.1元,基於中期業績表現,將2025至2027年淨利潤預測下調3%至21%。
里昂指,蒙牛上半年經營利潤率按年持平,目前對下半年利潤率上行持審慎看法。但該行亦指出,仍預期蒙牛可通過持續控制銷售及分銷與行政成本,減輕存貨減值壓力,看好其估值不高及原奶價格反彈時盈利上行潛力較高,維持高度確信「跑贏大市」評級。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
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