瑞銀發表報告指,招金礦業(01818.HK) +0.280 (+1.308%) 沽空 $8.54千萬; 比率 14.576% 上半年盈利表現令人失望,淨利潤為14.4億人民幣,按年增長160%,意味著第二季的淨利潤為7.81億人民幣,按年增長136%。表現低於該行預期的9.5億人民幣,僅達到市場預期2025財政年度33.03億人民幣的44%。 主要是由於 「其他支出 」遠高於去年,其中減值損失佔7.11億人民幣。
瑞銀預期投資者對業績反應輕微負面。同時小幅上調招金礦業2025年及2026年盈利預測各2%及3%,考慮因素包括該行近期內部上調2025年金價為每盎司3,230美元,較之前預測上調4%;2.招金最新的營運表現與良好的成本控制;上半年錄得的減值虧損。目標價由23.6港元上調至25.3港元,基於18倍2026年市盈率不變,並維持「買入」評級,但將密切監察影響招金盈利表現的任何潛在未來減值虧損。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 16:25。)
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