華泰證券發表研究報告指,石藥集團(01093.HK) +0.340 (+3.235%) 沽空 $4.44億; 比率 21.739% 上半年收入按年跌18.5%,純利降15.6%。其中,次季利潤按年跌24%至10.7億元人民幣。該行認為,雖然次季利潤按季有所下滑,但上半年利潤較去年下半年明顯改善。
展望下半年,該行看好石藥集團的主業收入較上半年有所改善,全年純利料按年增長33%。此外,考慮到公司重磅品種EGFR ADC潛在出海機會,後續可望成為國產ADC出海重要標竿;潛在技術平台進展;及部分重磅品種等待資料讀出深化公司創新轉型,維持集團「買入」評級,目標價由13.14港元上調至16.48港元。
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該行指出,考慮到公司已落地管線BD首付款確認節奏及主業影響,預計公司2025至27年的純利為57.53億、57.83億及67.71億元人民幣,對應每股盈測為0.5、0.5及0.59元人民幣。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 16:25。)
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