1月22日|華泰證券研報指出,紫金礦業發佈25年業績預告,測算25Q4紫金歸母淨利131-141億元(Q3146億元)、扣非歸母淨利的增長與Q4金屬價格上漲事實相符,Q4LME銅均價上漲13%至11047 美元、SHFE 金均價上漲20%至949元/克。公司亦發佈26 年產量指引,計劃生產礦產銅120萬噸、礦產金105噸、碳酸鋰當量12萬噸;且24年公司發佈五年產量規劃,24-28年礦產銅/金產量CAGR均為8-10%。看好紫金礦業的價值提升,三個邏輯:1)看好銅、金價上行週期。2)公司是銅金、乃至有色龍頭,經營穩健、成長性較強,預期26-27年歸母淨利增速較高(+57%/+23%)。3)公司整體估值與銅股相近,黃金價值有望重估。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯