<匯港通訊> 中信里昂發表報告,將長實集團(01113)目標價從32.2港元下調3%至31.3港元,以反映該行的估值前推及更高的美國國債收益率,並維持「持有」評級。
該行將長實2025/26年盈利下調7.4%及12.7%,以反映較低的房地產銷售利潤率和租金。
報告指,集團2024年基礎每股盈利同比下降15.1%,因此全年每股股息減少15.1%。雖然長實不再將自己定位為開發商,且其經常性收入一直保持強勁,但該行認為,香港住宅物業市場充滿挑戰,因此銷售利潤率較低將繼續拖累盈利和股息。 (LF)
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