里昂發表研報指,國藥控股(01099.HK) -0.360 (-2.016%) 沽空 $4.42千萬; 比率 26.358% 2024財年收入大致符合市場預期,惟盈利低於預期,主要由於利潤率壓力,以及國大藥房商譽和無形資產一次性減值所致。
里昂將國藥2025及2026財年收入預測分別下調4.8%及8.2%;淨利潤預測分別下調24%及23.8%,主要反映行業持續面臨逆風,涵蓋設備採購延遲、藥房行業更深層整合,以及潛在利潤率壓力。該行將國藥目標價由24.8元下調至20元,但考慮去年低基數,以及創新業務轉型帶來的潛在上行,維持「跑贏大市」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-24 16:25。)
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