8月4日|華泰證券發表報告指,信義光能上半年收入及淨利按年分別跌6.3%和58.3%,淨利位於業績預告上沿,業績按年下滑主要因次季光伏玻璃價格快速下滑以及資產減值損失增加。該行認為光伏玻璃供給端開始減產,反內卷背景下供需格局有望改善,公司作為光伏玻璃龍頭,規模和成本優勢顯著,維持“買入”評級。
該行指,據卓創信息,7月公司兩條900t/d停產冷修,預計下半年公司光伏玻璃產銷量或按半年下降,疊加7月以來光伏玻璃價格延續按年下滑趨勢,預計下半年公司收入及毛利率或延續承壓。考慮光伏玻璃價格延續下滑,下調公司光伏玻璃單價假設,下調2025至27年各年盈測分別51%、45%及49%,至分別8.8億、14.3億及16.4億元,考慮光伏玻璃供給開始收縮,更關注2026年可能的供需改善對公司盈利的影響,目標價由4.09港元降至3.56港元。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯