里昂發表研究報告指，敏實集團(00425.HK) +1.160 (+3.657%) 沽空 $7.62千萬; 比率 22.437% 上半年毛利率為28.3%，按年下降0.2%。不過，該行指出因為OEM願意補償公司的關稅損失，且產品組合已經穩定，預計公司下半年的毛利率將有所改善。另外，公司發展更加國際化，來自中國的收入在上半年降至35%，而去年同期為40.8%，該行料這個數據將在未來幾年進一步降至30%。
該行表示，考慮到敏實的新訂單，上調公司今明兩年的淨利潤預測1%及2%，惟降2027年盈測預測2%，以反映毛利率預測。由於流動性持續復甦，加上業績擴展多元化，將目標價由25元上調至36元，維持「跑贏大市」評級。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
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