摩根士丹利研報指出,已更新招商銀行(03968.HK) +0.200 (+0.395%) 沽空 $5.40千萬; 比率 44.214% 的風險回報評估,並在其第三季業績公布後,調整了對招行的盈利預測;並基於第三季度業績後淨息差復甦較預期緩慢,下調了對該行淨息差的預測。
因此,大摩將招行2025至2027年的每股盈利預測分別下調1%、2.9%、3.1%;並考慮到招行H股相對招行A股(600036.SH) -0.080 (-0.189%) 一直存在溢價,大摩在對招行H股市賬率時,移除了此前其對招行H股採用的10%折讓估值水平。因此,將招行H股目標價從61港元上調至63.4港元;評級「增持」。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-12-19 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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