1月21日|東吳證券研報指出,璞泰來負極盈利拐點已現,多業務板塊持續向好。公司2025年預計實現歸母淨利23~24億元,同比+93%~102%,對應25Q4歸母淨利中值6.5億元,同比扭虧,環比+1%,符合市場預期。公司四川一期10萬噸已逐步投產,隨着產能爬坡+新產品導入,26Q1預計出貨4-5萬噸,環比明顯提升,預計26年出貨25萬噸,接近翻倍增長;盈利端,25Q4負極盈利維持,隨着低成本產能投產,預計26年盈利恢復至近0.2萬/噸。塗覆膜25Q4預計出貨28億平,環比微增,我們預計25年出貨100億平+,同增40%+,26年我們預計出貨140-150億平,同增40%+。公司具備固態整線解決方案能力、且綜合佈局多種材料。考慮公司固態領域佈局,給予26年30xPE,目標價43.5元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯