汇丰研究发表报告指,中广核电力(01816.HK) -0.110 (-4.348%) 沽空 $3.00千万; 比率 21.543% 较高的发电量被电价下降及营运成本上升所抵销,令首季业绩疲弱,纯利按年跌16%至30.26亿元人民币。
该行表示,虽然近期市场波动,但中广核电力的股价表现仍然良好,原因是在贸易不明朗的情况下,投资者转向投资纯国内市场的股票。由於中广核已透过年度购电协议锁定大部分售电量,在明年年度合约重订之前,售电价进一步下调的风险应会受控。然而,如果出口和工业活动进一步放缓,集团电价在中期将面临风险。此外,在疲弱的宏观环境下,由於铀燃料的成本弹性低於化石燃料,核电营运商可能会面对比火电营运商更严重的利润挤压。
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该行下调集团2025至27年的盈测约3%,目标价由2.8元微降至2.7元,续予「持有」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-24 12:25。)
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