高盛发表研报,考虑到线上医疗行业正受惠於药品渗透率提升及政策支持,因此重新审视选股,将京东健康(06618.HK) +1.100 (+3.901%) 沽空 $7.72千万; 比率 38.578% 的评级从「中性」上调至「买入」,并将阿里健康(00241.HK) +0.050 (+1.466%) 沽空 $2.73千万; 比率 28.309% 的评级由「买入」降至「中性」,以反映京东健康在处方药和非处方药品类,以及线上线下整合方面定位较阿里健康优胜,相信线上医疗保险索赔范围扩容,京东健康将更能受益,明年利润率或加快提升,同时其现价估值水平更具吸引力,因此将目标价相应从28元提升至33.5元。
高盛亦将京东健康明年收入及纯利预测上调1%,2026年预测上调2%。至於阿里健康的目标价则从4.4元降至4元,并将2024至2026年收入预测下调5%、7%及6%,2025至2026年纯利预测则分别下调7%及9%。 由於京东健康在整体药物及补充品类别的市场份额持续增加,高盛相信其未来两年销售额将录得相对较快增长,达到约13%至15%。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-23 16:25。)
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