中金首次覆盖老铺黄金(06181.HK) -10.800 (-5.080%) 沽空 $2.15百万; 比率 11.024% ,予「跑赢行业」评级,目标价205.18港元。该行指,老铺黄金所在的古法黄金市场是高成长、高集中度的细分赛道。中国传统文化和美学受到消费者热爱,古法黄金作为载体之一,兼具艺术、观赏、储值、佩戴等价值,2018至2023年古法黄金行业规模年均复合增长率达到65%,且集中度高於整体珠宝市场。
中金指,市场担忧未来高端消费或面临挑战,但认为老铺黄金在高端黄金珠宝行业中无直接竞争对手、产品彰显美学溢价,且当前门店规模仍小,公司未来的成长性仍有望得到保证。
该行预计公司2024至2025年每股盈利分别为6.18元人民币、8.79元人民币,年均复合增长率为89%。
(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-22 12:25。)
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