大和发表研报指,由於持续的宏观经济疲弱,预期百度(09888.HK) +2.050 (+2.547%) 沽空 $1.34亿; 比率 20.314% 核心线上营销收入增长将放缓。尽管如此,该行相信百度广告业务将於2025财年下半年恢复正增长,并将在第二季推出更多人工智能变现功能。
总体而言,大和估计百度2025财年第一季收入将按年增长0.9%;核心收入将按年增长2.7%;非通用会计准则(non-GAAP)下的净利润将达50亿元人民币(下同),核心净利润料达45亿元。
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另外,大和将百度2025至2027财年收入预测下调0.6%至0.7%,主要考虑到广告业务疲弱及宏观经济担忧加剧。该行重申对百度的「跑赢大市」评级,目标价由100港元下调至93港元。(js/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-17 16:25。)
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