中金发表研究报告,预测新东方(09901.HK) +0.400 (+1.190%) 沽空 $3.96千万; 比率 15.881% (EDU.US) 截至今年2月底止2025财年第三季度收入与上年同期大致持平,达到12亿美元,并预期non-GAAP经营利润录约1.38亿美元,当中核心业务收入预期按年增长21%至10.4亿美元。中金指出,集团的核心业务增长仍存在不确定性,估计由於消费降级,用户对高端一对一课程的需求减弱,导致海外考试培训和留学谘询业务收入增长持续放缓,核心业务持续受压。
考虑到外部环境继续存在不确定性,以及集团教育中心扩张步伐趋向平缓,中金目前预计新东方2026财年核心业务收入增长将降至20%以下,将2026财年收入、non-GAAP经营利润及non-GAAP纯利预测分别下调6.1%、11.9%及12.8%,维持「跑赢行业」评级,看好其市场地位及中长期盈利增长前景,美股目标价下调11%至62美元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-11 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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