美银证券发表研究报告指出,京东健康(06618.HK) +0.780 (+1.612%) 沽空 $1.90亿; 比率 30.627% 在去年第一至第四季持续录得业绩胜预期。该行於业绩后为管理层举办投资者会议。公司对进一步夺取庞大药房市场份额充满信心。按类别划分的策略:1)药品:利用供应链优势,深化与药企合作,尤其是在新药推出方面;2) 保健品:识别并发展高潜力品类,透过市场推广为品牌带来高回报;3) 医疗器械:推进「硬件 + 软件 + 服务 + 生态系统」综合模式。公司将扩展线下零售及服务网络:1) 线下药房以满足用户的即时需求,并为药企提供全渠道网络;2) 线下医疗服务中心以吸引及与用户互动。
该行将京东健康2026年预测收入增长按年上调至18%,主要由於药品类别增长加快。该行大致维持2026年预测经调整纯利为66亿元人民币。维持「买入」评级,目标价75元。(ec/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-09 16:25。)
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