汇丰研究发表研究报告指,小米集团-W(01810.HK) -0.050 (-0.097%) 沽空 $9.50亿; 比率 12.969% 今年首季盈利胜预期,净利润录107亿元人民币,远高於该行预测的100亿元人民币及市场普遍预期的91亿元人民币,相信主要来自於IoT业务增长强劲、且毛利率创历史新高,以及电动汽车业务毛利率及销售均价提升的推动。
该行认为集团IoT及电动汽车业务毛利率扩张具可持续性,计及SoC晶片通常具有12至24个月的产品生命周期及高研发投入,预计集团将自2026年起将自研的玄戒O1晶片搭载於中端手机产品,届时可大幅降低成本。汇丰研究将小米2025至2027年纯利预测各上调6%,维持「买入」评级,目标价从73.5元上调至76.6元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-29 16:25。)
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