瑞银下调对高鑫零售(06808.HK) -0.010 (-0.529%) 2025至2027财年每股盈利预测3%至15%,基於今年一次性项目,以及潜在关店拖累收入,但被经营开支成本控制抵销,目标价由2.64元降至2.5元,维持「买入」评级。
该行指,剔除一次性拖累因素,预计公司2025财年经常性净利润将超过市场预期。2026财年门店改造和产品组合调整将较2025财年加速,从而推动净利润率扩张,并可能超出管理层此前设定的1.5%长期净利润率目标,市场对此尚未完全反映。
该行预计公司2025财年下半年同店销售增长较上半年0.3%增长加速,受惠产品价格竞争力提升带动线下客流量改善。预测2025财年净利润将介乎4.5亿至5.4亿元人民币。(fc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。)
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