汇丰研究发表报告指，国内及北向资金均增持人工智能基建及金融板块股份，但对消费相关行业保持审慎态度。今年累计南下资金按年流入8,000亿港元，创历史新高，近期重点已转移至金融及医疗保健行业。而最被主动型共同基金低配的行业分别为银行>非银行金融>公用事业>餐饮业。
报告指，在第二季，机构投资者明显偏好人工智能价值链中的基础设施部分。国内基金对人工智能基础设施的配置增加2.4个百分点，重点投资於光学模组供应商；而北向基金则增加0.7个百分点的配置，偏好半导体公司。两者均减少了对人工智能使能者和采用者的敞口。
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报告指，国内共同基金更看好领先的保险公司，而北向基金则偏好有色金属和电气设备。在银行业方面，国内共同基金倾向於深度价值股，而北向基金更青睐现金流稳定且回报率较高的大型银行。国内和北向投资者均增加了对通信服务、银行和非银行金融业的配置，但减少了对食品饮料、汽车和家电的配置，显示出对消费相关行业的担忧。
在第二季，活跃的股票型共同基金购买价值214亿元人民币的香港上市股票，将其持仓比例从第一季度末的13.4%提高到第二季度末的14.5%。具体而言，国内机构投资者偏好香港市场的创新药物和高股息金融股。值得注意的是，南向资金净流入保持强劲势头，自6月以来净流入1,465亿港元，其中金融业和医疗保健业获得的流入最多。(ha/da)
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