交银国际发表报告表示，中国电力(02380.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.02千万; 比率 12.899% 首四月总发电量按年微升0.3%。，预计公司上半年火电点价差或高於预期约2%。该行将中国电力目标价从3.51元上调至3.77元，维持「买入」评级。
该行表示，中国电力公布首4个月经营情况，期内总发电量按年微升0.3%。其中风电 、光伏发电量按年分别上升32.1%、13.6%，水电受4月来水量波动影响，单月发电量按年、按月分别下降53.3%、26.5%。
该行认爲，今年2季度内，内地动力煤价(港口及内陆地区)较3月底水平下跌超7%，预计公司上半年火电点价差或高於预期约2%，因此上调2025至2026年盈利预测1.0%、1.4%。
此外，该行根据公司水电重组方案的资产注入估值，将水电板块估值标准上调至 1.9 倍 2025 年市账率。预计公司2025至2026年股息率达6%、7%，仍具吸引力，维持「买入」评级。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-29 16:25。)
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