<汇港通讯> 招商证券国际发报告指,基於SOTP估值,上调网易云音乐(09899)目标价59%,由208港元升至330港元。其中,音乐业务给予集团未来12个月30倍市盈率,社交娱乐业务采用10倍市盈率,整体对应今明两年分别21及26倍的预期市盈率。维持「增持」评级。报告表示,网易云音乐今年上半年业绩超预期,成本控制效果显著。该行表示,看好集团利润率改善趋势,正逐步追赶腾讯音乐(01698),且受惠於在綫音乐行业的价值重估。 (CW)