美银证券发表报告，预期内地物业管理股受惠任何房市刺激政策，但短期或欠缺行业的催化剂。另一方面，该行认为管理费收取及定价压力或构成长期隐忧。撇除碧服(06098.HK) -0.070 (-1.220%) 沽空 $3.28千万; 比率 13.580% ，该板块估值相当於预测今年市盈率11倍，对比未来10%盈利增长及逾4%的2024年预测股息率。基於行业整体增长放缓，该行偏好基本因素稳固及股东回报政策较友好的股份，因而维持对保利物业(06049.HK) -0.550 (-1.730%) 沽空 $8.66百万; 比率 15.885% 及华润万象生活(01209.HK) -1.550 (-4.579%) 沽空 $8.99千万; 比率 33.988% 的「买入」评级，并维持对选择性选股看法，目标价削减5%，主要基於今年业绩预测下调。相关内容《大行》摩通：内房近期升势由贝塔驱动 偏好润地(01109.HK)中国海外(00688.HK)龙湖(00960.HK)等该行下调对行业2024年至2026年盈利测介乎3%至5%，去年收入及核心盈利增长预测料分别9%及14%，今明两年行业盈利增长料各放缓至12%及10%。下表为该行对内地物管股H股最新投资评级及目标价：股份│投资评级│目标价(港元)碧桂园服务(06098.HK) -0.070 (-1.220%) 沽空 $3.28千万; 比率 13.580% │跑输大市│4.7港元→4.4港元中海物业(02669.HK) -0.300 (-5.576%) 沽空 $4.40百万; 比率 9.717% │中性│5.3港元→4.8港元华润万象生活(01209.HK) -1.550 (-4.579%) 沽空 $8.99千万; 比率 33.988% │买入│35港元→34港元绿城服务(02869.HK) -0.260 (-6.280%) 沽空 $1.49百万; 比率 8.059% │中性│3.8港元万物云(02602.HK) -1.000 (-4.255%) 沽空 $1.94千万; 比率 17.104% │中性│21.3港元保利物业(06049.HK) -0.550 (-1.730%) 沽空 $8.66百万; 比率 15.885% │买入│38港元→36港元(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-28 16:25。)相关内容《大行》汇丰研究：中国楼市已见底 重申润地(01109.HK)龙湖(00960.HK)华润万象生活(01209.HK)贝壳(BEKE.US)「买入」评级