<汇港通讯> 交银国际发报告指,上调金山软件(03888)目标价51.5%,从33港元升至50港元,维持「买入」评级,主要基於2025年游戏/WPS业务10倍及25倍市盈率,以及金山云(03896)的市值上升。2024年游戏业务在新游的带动下实现31%的收入增长,游戏业务运作利润率同比增15个百分点至42%。预计2025年在新游的带动下仍有稳定增长的潜力。WPS AI功能应用预计将继续推动WPS 365及WPS个人订阅业务快速增长。(JJ)