中银国际发表报告,指石药集团(01093.HK) +0.050 (+0.912%) 沽空 $2.31亿; 比率 21.506% 去年第四季度业绩依然疲软,收入按年下降17%至63亿元人民币,净利润按年下降60%至5.5亿元人民币。受肿瘤药物集中采购影响,成品药按年下降20%。值得庆幸的是,由於公司努力在零售市场推广恩必普胶囊的药物使用,神经系统产品在2024年第四季度按年增长11.5%。
管理层料今年有正增长,但下调新产品销售增量预测至15亿元人民币。该行微调其药品销售预测,并将3项对外授权交易(Lp(a)(1亿美元)、MAT2A(1.5亿美元)和ROR1 ADC(1,500万美元))的首付款计入2025年预测,同时该行削减了新药贡献,因处方合规性要求更高。目标价由5.8港元下调至5.5港元,并维持「持有」评级。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-02 16:25。)
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