<汇港通讯> 中金公司发研报指,中国电信(00728)今年首季B端收入增长不及预期,导致收入略低於市场预期。同时又因收入影响第一季利润,其利润增速或低於全年表现。考虑集团控制应收账款,把控项目品质 B 端收入增长或有所放缓,故小幅下调 2025及2026 年 A 股收入预测至 5340亿及5434 亿元人民币,同时下调净利预测 1%及1.3%,至 347亿元人民币及363亿元人民币。暂维持H股「跑赢行业」评级及目标价6港元。 (CW)