11月7日|东北证券研报指出,在油价及板块利润环比下行的背景下,中国石油(601857.SH) -0.100 (-1.233%) Q3实现归母净利润439.11亿元,环比+2.29%,是石油石化板块中少数实现业绩逆油价环比增长的公司。展望后续,上游方面,认为原油需求仍将稳步增长,OPEC+中长期的减产协同性仍有保障,预计2024Q4以及2025年油价中枢仍将维持在70美元/桶。中下游方面,公司根据市场需求动态调整产品结构,保持芳烃等高效化工装置高负荷运行,加大新产品开发力度,增产增销高效化工产品和化工新材料。据公司官网以及半年报,蓝海新材料项目已于9月底开工,吉林石化公司炼油化工转型升级项目、广西石化公司炼化一体化转型升级项目等项目持续推进,炼化业务盈利能力有望进一步提升。首次覆盖,予以“买入”评级。
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