交银国际发表报告指出，新华保险(01336.HK) -1.950 (-7.847%) 沽空 $1.26亿; 比率 16.402% 首三季实现归母净利润按年增长116.7%，略高於公司此前预告的区间上限(95%至115%)。分季度来看，第三季单季盈利为96亿元人民币，在去年同期净亏损的基础上大幅提升，主要受益於股票投资收益回升。公司去年第四季净亏损8.3亿元人民币，预计2024年全年盈利表现将较首三季进一步提升。
该行认为，新华保险首三季保费收入按年增长1.9%，增长主要来自续期保费，但被银保趸交保费的按年下降部分抵销。新业务价值按年增长79.2%，增速较上半年进一步提升，增速领先同业。投资资产较年初增长19%。年化总投资收益率6.8%，按年升4.5个百分点，高於同业。
此外，该行指新华保险的交易性金融资产占比相对高於同业，投资收益和盈利呈现出相对较高的波动性和弹性，但公司2025年资产、负债端在高基数上可能面临增长压力。该行上调对其盈利预测，预计2024年盈利在低基数上增长两倍，目标价从20.5港元上调至30.5港元，维持「买入」评级。(jl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-22 16:25。)
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