11月18日|国海证券研报指出,化工行业未来的竞争优势在于“工程师红利”,万华化学(600309.SH) -2.790 (-3.638%) 是国内少有的以技术创新驱动公司发展的典型。截至2024年11月11日,2024年Q4万华化学价差指数平均为76.01,较2024年Q3上升2.76(以2010年Q1价差为基点),处于历史13.27%分位数。考虑到价差环比有所改善,预计Q4归母净利润39亿元。此外,海外部分MDI装置处于低负荷,据百川盈孚,1-9月国内聚合MDI出口量合计90.46万吨,同比增长5.69%。考虑公司未来成长性,维持“买入”评级。
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