花旗发表研究报告,该行在中国联塑(02128.HK) -0.040 (-0.667%) 沽空 $8.70百万; 比率 31.182% 业绩缄默期前与公司CFO及副CFO接洽。该行降联塑2026至28年盈测介乎11%至18%,反映非核心项目减值。不过,其内地核心业务呈现企稳迹象,住宅业务的拖累减少,并被非住宅业务如农业、工业、医疗及市政等业务强劲增长所抵销。该行以预测今年市盈率9倍为估值基础(较历史均值高0.5个标准差),目标价相应由6.5元升至7元,评级「买入」。
花旗认为,联塑海外管道业务有望成为未来增长的主要驱动力,今年销售增幅料逾五成。
该行料联塑去年下半年核心纯利按年跌10%至9.38亿元人民币,按半年则跌13%,并料下半年净利润率由去年上半年的8.7%微降至7.4%。该股近期在正面情绪下累升约20%,认为如有任何回调将属入市机会。不过,在中国基建产业链的选股顺序上,该行首选中联重科(01157.HK) +0.490 (+5.235%) 沽空 $5.80千万; 比率 46.937% ,随后为杭叉集团(603298.SH) +0.570 (+2.140%) ,随后为联塑。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-10 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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