摩根士丹利研究报告指出,华润医疗(01515.HK) +0.060 (+1.657%) 沽空 $6.43百万; 比率 17.020% 发布今年上半年利润警告,普通股股东应占净利润预计按年下降20%至25%。若剔除与「燕化IOT协议」相关的2.1亿元人民币补偿,基础业务利润将按年下降55%至60%,低於市场共识和大摩的预估。大摩予华润医疗目标价3元,评级「减持」。
大摩指出,公司将利润下降归因於平均医疗保险每次就诊费用减少,显示各地区受DRG/DIP 2.0导致的报销压力加剧。大摩认为这对其他依赖公共保险的医院营运商,如海吉亚医疗(06078.HK) -0.050 (-0.343%) 沽空 $1.18千万; 比率 12.692% 、固生堂(02273.HK) +0.840 (+2.564%) 沽空 $1.50百万; 比率 3.603% 、锦欣生殖(01951.HK) +0.040 (+1.460%) 沽空 $8.78百万; 比率 7.654% 和爱尔眼科(300015.SZ) +0.180 (+1.393%) 构成负面影响。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-08 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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