<匯港通訊> 富瑞就騰訊音樂(01698)行業最新產業趨勢發報告,指分析再次印證業務動向,基於每月iOS收入數據分析各子產業趨勢。根據產業報告,預期騰訊音樂將按計劃達成第三季度總營收及非國際財務報告準則盈利預測。按業務板塊劃分,維持在線音樂服務與社交娛樂收入預測。音樂訂閱業務方面,同時維持第三季淨增約130萬用戶的預測。
該行認為,優質增長與SVIP服務是關鍵,重點領域包括SVIP功能升級、粉絲經濟潛力及線下演唱會發展,對騰訊音樂續維持籲「買入」,以美股目標價計28美元。
另外,預測今年第三季度,騰訊音樂總收入同比增長17%,至82億元人民幣,季度用戶ARPU為11.9元人民幣,毛利約35.9億元人民幣,毛利率可達43.8%,主要受惠其他收入更快增長,初步預測其他收入為22億元人民幣,同比增長35%。 (SY)
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