中金發表研報指,Meta(META.US)      2025年第三季度收入按年增長26%至512億美元,超市場預期3%、超中金預期3%;淨利潤按年降83%至27億美元,大幅低於中金及市場預期,主要原因來自一次性非現金稅費影響。公司預計第四季度收入年增16%至22%,達到560億至590億美元,中樞符合市場預期。
基於廣告主投放積極,中金上調Meta2026年收入預測4%至2,359億美元,基本維持2025年收入預測不變,由於存在一次性因素以及折舊增加,分別下調2025、2026年淨利潤20%、6%至591億、743億美元。維持「跑贏行業」評級,基於AI價值估值中樞上移,維持目標價773美元,分別對應33.6倍、26.7倍2025及2026財年市盈率,較當前股價有3%上行空間。(hc/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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