美國對沖基金巨頭橋水基金 (Bridgewater Associates) 最新提交的 13F 文件顯示，該基金在 2026 年第一季大幅調整持股布局，不僅全面撤出多檔軟體股，更大舉加碼半導體與工業類股。其中，台積電成為橋水本季最大新建倉標的，而 Salesforce 則遭到全面清倉，反映橋水正重新調整科技股配置方向。
文件顯示，該基金正明顯從企業軟體板塊轉向 AI、半導體與工業類股，同時降低金融股曝險，凸顯大型機構投資人在高利率與 AI 熱潮環境下的最新資產配置方向
橋水第一季最大規模的新建倉為台積電 (TSM.US) ，市值高達 3.64 億美元。另一方面，最大規模的清倉標的則是 Salesforce(CRM.US) ，持股減少超過 193 萬股，持倉市值縮減約 5.12 億美元，而該公司股價同期下跌約 30%。
橋水本季增持幅度最大的個股則是亞馬遜 (AMZN.US) 。文件顯示，橋水增持超過 244 萬股亞馬遜股票，使其躍升為基金第三大重倉股，持股比重提高至約 4.1%。
此外，橋水同步加碼多檔 AI 與半導體概念股，包括輝達 (NVDA.US) 、美光(MU.US) 、博通(AVGO.US) 以及 Marvell Technology(MRVL.US) 。
其中，輝達 (NVDA.US) 持股增加約 82.8 萬股，成為橋水第四大重倉股；美光 (MU.US) 持股增加約 58.6 萬股；博通 (AVGO.US) 增持約 66.9 萬股；邁威爾科技 (MRVL.US) 則增加約 96.2 萬股。
相較之下，橋水則明顯撤出企業軟體與雲端服務類股。除 Salesforce (CRM.US) 外，Workday(WDAY.US) 、ServiceNow(NOW.US) 以及 GoDaddy(GDDY.US) 也遭到大幅減碼甚至清倉。
其中，Workday (WDAY.US) 持股減少超過 96.5 萬股，ServiceNow (NOW.US) 減少約 133.8 萬股，而 GoDaddy (GDDY.US) 則遭全面出清。
上述軟體股在第一季股價普遍重挫逾三成，顯示橋水可能在估值壓力升高背景下，主動降低對企業雲端軟體產業的曝險。
除科技板塊外，橋水也大舉提高工業類股配置，工業板塊成為本季權重增幅最大的產業。新建倉標的包括 Paccar(PCAR.US) 與 Kennametal(KMT.US) ，反映橋水對製造與工業景氣循環類股態度轉趨積極。
另一方面，金融股成減碼重災區。橋水退出 Global Payments(GPN.US) 與 Webster Financial(WBS.US) 等金融類股，其中 Global Payments (GPN.US) 持股減少約 95.8 萬股，市值減少約 7416 萬美元。
儘管橋水大幅調整個股部位，ETF 仍持續扮演核心配置角色。
State Street Global Advisors 旗下 SPDR 標普 500 ETF (SPY.US) 仍為橋水第一大重倉部位，持股約 436.5 萬股，市值約 28.4 億美元，占整體投資組合約 13%。
不過，橋水本季也大幅削減貝萊德旗下 iShares Core S&P 500 ETF (IVV.US) 部位，減持超過 150.7 萬股，市值縮水約 11.17 億美元。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網