南方基金、華泰柏瑞基金旗下沙特ETF於今日正式上市交易,9:30開盤大漲3%。
南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF募資接近6.34億元,華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF募資接近5.9億元。兩家機構發行的首批兩隻沙特ETF合計募資12.23億元,募資規模在年內新發QDII基金中位列前二。
作為境內首批專注投資中東市場的ETF,沙特ETF的上市標誌着境內投資者直投沙特市場的渠道已全面開啟。
沙特ETF跟蹤富時沙特阿拉伯指數,富時沙特指數權重股以引領沙特轉型的大中市值國企為主,行業結構上金融、原材料佔比較高,能源佔比相對較低,這使得指數在油價大幅波動時體現出更強韌性,金融和資源股的較高分紅也使其股息率具備明顯優勢,為投資者佈局海外紅利資產提供多樣化選擇。
從成分股看,富時沙特阿拉伯指數,涵蓋了包括沙特阿美、ACWA電力等世界知名公司在內的沙特大中型上市公司,行業分佈也與沙特阿拉伯目前的經濟結構較為貼合,符合一個經濟體在快速發展的早期金融行業佔比較高的的情況。
富時沙特阿拉伯指數的長期表現亮眼,截至2024年7月11日,該指數2021年以來累計漲幅達31.72%,大幅跑贏富時新興市場指數。
國泰君安研報指出:受益經濟轉型與外資流入,近年來沙特資本市場表現強勁。截止2023年底,沙特證券交易所共有上市公司231家,總市值約3萬億美元,是全球第11大交易所。近年來沙特股票市場表現強勁,2020-2023年,沙特全指(TASI)累計上漲42.7%,這一方面源於疫後油價的高企以及經濟轉型帶來的非油經濟增長對企業盈利的支撐,另一方面隨着沙特轉型的意願與能力越來越被國際市場所關注,更多全球新興市場投資者願意為沙特經濟結構轉型支付溢價。可以發現2020年以來外資持續流入沙特資本市場,持股比例由2.0%上升至2023年的3.5%。但考慮到當前全球新興市場基金對沙特市場仍處低配狀態,加之沙特政府積極推動資本市場改革,例如激活國內IPO市場活力、設立QFI制度、逐步取消外資參與二級市場限制等,以提升沙特在新興市場指數中的權重,後續沙特股票市場有望迎來更多的資金增量。
天風證券研報指出,沙特阿拉伯股指的核心投資價值在於,其具有全球股指中稀缺的“實物資產國+發展中國家+匯率波動穩定”的貝塔。實物資產國的定位説明沙特在世界分工中提供資源,這與A股對應的中國資產(國際分工中以製造業為主),還有以金融和科技輸出為主的美股天然形成了不同的權益資產屬性,是全球組合配置中的一塊重要拼圖。發展中國家定位給則使得其或有更高的GDP增速和成長性。更重要的是,沙特貨幣掛鈎美元,投資沙特里亞爾計價的資產類似於投資美元計價資產,在人民幣對美元貶值時,持有沙特里亞爾計價的沙特股指的中國投資者相當於賺得了匯率浮盈。天風證券實測發現,沙特股指對於中國投資者資產組合的加成作用明顯,不僅能提高組合的alpha、夏普等收益指標,也能對沖波動和匯率風險。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯