中金研究报告指，亚马逊(AMZN.US) 高资本开支换取更大AI基础设施收入池 。其首季总营收年增17%至1,815亿美元，经营利润年增长30%至239亿美元，净利润由於包含了168亿美元对Anthropic的投资收益，按年增长77%至303亿美元，对应摊薄后每股盈利为2.78美元，胜市场预期。得益於云端运算服务和零售业务上季度超预期的表现，公司营收和利润好於市场和该行预期。
中金认为，集团云供给有望持续释放，上调今明两年收入2.5%、4.2%至8,336亿及9,279亿美元。考虑到公司仍在持续提升内部效率，上调集团今明两年净利润13.7%、6.6%至1,095亿及1,214亿美元。维持「跑赢行业」评级，综合考虑当下市场情绪较为审慎，维持280美元目标价不变，目标价分别对应今明两年16倍、13倍的企业价值与税息折旧及摊销前利润，具有6%的上行空间。(hc/da)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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