瑞银报告指,英伟达(NVDA.US) 最新的需求指引反映市场预测明显过低。因此,该行将2026及27年的每股盈利预测分别上调至7.72美元及9.42美元(下同),并料数据中心收入预测将由今年的1,900亿元升至2027年的3,770亿元。集团亦表示,若客户及时下单,赶及在2026年底前完成出货,数据仍有上调空间。
该行最新料2025及26年的GPU出货量分别达600万及800万件,但仍未计及集团目前仍存有的数十亿元库存。另外,有关估算亦未纳入中国市场需求,因特朗普是否允许英伟达向中国出口晶片仍是变数。因此,相关预测仍有上调空间。
该行认为,在可见将来,集团是否能维持利润率,将取决於其机柜生态系统的领先优势,以及需求的上升速度;将目标价由205元上调至235元,维持「买入」评级。(ss/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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